Grahamas Benjaminas: biografija, knygos ir nuotraukos

2024 Autorius: Sierra Becker | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-26 05:54

Benjaminas Grahamas žinomas kaip vienas sėkmingiausių profesionalių investuotojų. Finansų pasaulyje jis laikomas vertybinių popierių analizės mokslo įkūrėju. Žmogus, kuris pasauliui suteikė ilgalaikio investavimo į vertę mokslą. Jis praktiškai parodė, kokių aukštumų gali pasiekti protingas investuotojas.

Biografija

Benjaminas Greimas gimė 1894 m. gegužės 8 d. Londone. Jo tėvai buvo žydai. Originalus būsimo didžiojo investuotojo vardas yra Grossbaum. Būdama vienerių metų, jo šeima, kurioje taip pat buvo du berniukai, emigravo į Jungtines Amerikos Valstijas. Vėliau Grahamas sakė, kad nepaisant to, kad paliko JK dar kūdikystėje, jis išlaikė britų charakterio bruožus – pedantiškumą, santūrumą emocijose ir polinkį į anglišką humorą.

Apsigyvenęs Niujorke, jo tėvas pradėjo importuoti Kiniją ir antikvarinius daiktus iš Vokietijos ir Austrijos. Tačiau rimtos sėkmės jis nesulaukė, po kelerių metų mirė. Jo žmona ir trys vaikai atsidūrė labai sunkioje finansinėje padėtyje. Greimo mama – Dora– dėjo daug pastangų, kad šeimos verslas išliktų, tačiau jai nepavyko. Šeima iš tikrųjų turėjo užsitęsti elgeta.

Benjamino vaikystę lydėjęs poreikis turėjo didelės įtakos jo vystymuisi gyvenime. Išmokau naudotis galva. Vėliau Grahamas kalbėjo apie šiuos metus, būtent jie leido jam išsiugdyti rimtą požiūrį į finansus, norą dirbti už mažas sumas, sutaupyti visko.

Investuotojo karjeros pradžia

1914 m. Benjaminas Greimas baigė Kolumbijos universitetą. Ten jis rimtai domėjosi matematikos, filosofijos, anglų, lotynų kalbų ir muzikos studijomis. Pagal baigiamųjų egzaminų rezultatus jis kurse tapo antras. Jo buvo paprašyta likti universitete ir dirbti dėstytoju. Tačiau poreikis uždirbti daugiau pinigų, kad galėtų patenkinti savo šeimos poreikius, paskatino jį pradėti dirbti pameistriu Newburger, Henderson ir Loeb obligacijų skyriuje (Wall Street, Niujorkas).

Dirbdamas šioje įmonėje Grahamas sudarė sandorius sau, savo artimiesiems ir draugams. Jis taip pat pradėjo rašyti straipsnius leidiniams, kurių specializacija yra finansiniai klausimai. Dėl to jis įgijo žinomumą tarp klientų.

Privatus gyvenimas

Tuo pat metu, nors ir buvo labai užsiėmęs darbe, jis siekė sukurti savo šeimą. Jo brolis supažindino jį su bendraujančia ir tikslinga mergina Hazel Mazur. Tuo metu ji dirbošokių ir dikcijos mokytojas, uždirbantis daug daugiau nei Benjaminas. Tačiau ji negalėjo atsispirti Benjamino charizmai ir jie susituokė.

1919 m. jų šeimoje atsirado pirmasis vaikas – berniukas, vardu Izaokas Niutonas. Kūdikio vardas buvo suteiktas didžiojo mokslininko, tėvo stabo, garbei. Tuo pačiu metu Graham buvo suteikta Amerikos pilietybė. 1921 m. jie susilaukė antrojo vaiko, dukters Marjorie, tačiau, nepaisant to, kad jos protiniai sugebėjimai buvo ne mažesni nei brolio, Benjaminui ji visada liko mergaitė. Moteris jis priskyrė pernelyg emocingoms būtybėms, o tai, jo nuomone, riboja jų galimybes. Jo sūnus Niutonas buvo suvokiamas kaip tikras racionalus mąstytojas.

Graham Investment Funds

Benjamino šlovė ir talentas paskatino grupę gerbėjų 1923 m. pasiūlyti jam įsteigti investicinį fondą, kurio turtas būtų 250 000 USD. Grahamas sutiko su pasiūlymu, juo labiau, kad už darbą buvo pasiūlytos 10 000 USD metinės pajamos, taip pat 20% įmonės pelno. Taigi, būdamas 29 metų, jis įkūrė savo pirmąjį verslą – korporaciją „Graham“, kuri buvo įkurta 1923 m. birželio 1 d. Įmonės pavadinimas yra Louiso Harriso (pagrindinio fondo investuotojo) ir paties Grahamo vardų derinys.

Per trumpą laiką Benjaminas sugebėjo padidinti fondo turtą 500 000 USD. Pagrindinis tikslas buvo įgyvendintiinvesticijų politika. Jis ieškojo neįvertintų vertybinių popierių, kuriuos galėtų įsigyti, taip pat perkainuotų, kad būtų galima įsigyti vadinamųjų „trumpalaikių“pardavimų. Nuo tada daugelis Volstryto verslo sluoksnių pradėjo suprasti, kad Benjaminas Grahamas yra protingas investuotojas.

Būtent tuo metu Grahamas suprato principą – kvailas akcijų rinkos elgesys suteikia investuotojams labai didelę galimybę. Vėliau Benjaminas nuolat teikė šias išvadas savo mokiniams.

1925 m. Grahamas uždarė savo pirmąjį fondą ir įsteigė naują – Benjamino Grahamo bendrą sąskaitą su partneriu Jerome'u Newmanu. Ši nauja įmonė nuo pat pirmųjų gyvavimo dienų demonstravo didelį pelningumą – apie 25,7 proc. per metus.

Benjamino Greimo būklė 1929 m. pradžioje buvo labai reikšminga. 1928 m. jo bendra sąskaita grąžino beveik 60%, o pats Benjaminas uždirbo daugiau nei 600 000 USD.

Sunkūs laikai

Tačiau po to sekę sunkūs laikai, lėmę akcijų rinkos žlugimą 1929 m., lėmė tai, kad Greimas pradėjo gelbėti tai, ką galima išgelbėti.

1929 m. pabaigoje, rinkoms nurimus ir akcijų kainoms kylant, daugelis finansinių investuotojų pradėjo manyti, kad bėda baigėsi. Tarp jų buvo ir Benjaminas. Per šį laikotarpį jis rizikingai investavo dideles investicijas, anksčiau skolindamasis nemažas lėšas. Tačiau ateinantys 1930-ieji atnešė jam didžiausią nusivylimą ir tapo blogiausiu jo karjeroje. Bendra įmonėSąskaita per metus prarado beveik 50 % kapitalo.

Šiuo atžvilgiu daugelis Benjamino Grahamo investuotojų norėjo sutaupyti savo lėšas reikalaudami jų grąžinimo. Partnerių finansinė padėtis tapo labai sunki. Tačiau padėjo jo sugyventinės uošvis, skyręs nemažą pinigų sumą fondui paremti. Tačiau vadovybei teko atsisveikinti su didele savo turto dalimi. Po to 5 metus Grahamo ir Newmano investicinė bendrovė bandė prasibrauti į klestinčių struktūrų skaičių. Per tą laiką jie negavo jokio atlyginimo. Sunkumai dėl finansinės padėties lėmė tai, kad Benjamino žmona vėl pradėjo dirbti šokių mokytoja.

Kopimas į aukštumas

Pamažu įmonė grąžino savo investicijas kreditoriams, sunkūs laikai baigėsi. Tačiau pats Greimas pats išmoko, kad visada reikia vengti agresyvių, rizikingų sandorių. Patirtos bėdos jam tapo vertinga pamoka, pasitarnavo postūmiu plėtoti garsiausias investicijų teorijas. Sudarė galimybę pasiekti išskirtinės sėkmės tolesnėje praktinėje veikloje.

Asmenys, patikėję Grehemui ir Newmanui lėšas, daugiau niekada neturėjo susidurti su savo finansų praradimu. Be to, jie visada gaudavo solidų indėlių papildymą. Vidutinė metinė grąža Grahamo ir Newmano struktūroms (kurios liko partneriais iki 1956 m.) buvo apie 17 % per metus.

Rašymo veikla

Trečiajame dešimtmetyje,kai Jungtinėse Valstijose viešpatavo Didžioji depresija, Greimas nesustabdė paskaitų Kolumbijos universitete. Tuo pat metu jis tapo Niujorko vertybinių popierių biržos struktūros Finansų instituto dėstytoju. Mokymas padėjo Benjaminui susisteminti savo mintis ir įgyvendinti savo idėjas.

Jo pasekėjas Davidas Dotas, dalyvavęs beveik visose Greimo kalbose Kolumbijos universitete, užsirašė jo samprotavimus. Vėliau jie tapo knygos „Vertybinių popierių analizė“pagrindu, kurią Benjaminas Grahamas kartu su Dotu išleido 1934 m.

Šioje knygoje autoriai padarė išvadą, kad tik racionalus požiūris į investavimą į akcijas gali atnešti sėkmės. „Vertybinių popierių analizė“buvo daug kartų perspausdinta. Jis buvo pripažintas klasika finansų ir investicijų srityje.

Kitą kūrinį autorius paskelbė 1937 m. Jis vadinosi „Finansinių ataskaitų aiškinimas“. Šioje knygoje Benjaminas Grahamas toliau plėtojo idėją naudoti ekonominius pagrindus akcijoms įvertinti. Jis ataskaitose išsamiai parodė balanso analizės pagrindus, išanalizavo rinkos investicijose vartojamų finansinių terminų reikšmes. Knyga nuostabi ir tuo, kad Greimas ją parašė su puikiu humoro jausmu.

Tais pačiais metais Benjaminas išleido kitą kūrinį pavadinimu „Rezervas ir stabilumas“. Jame jis daro išvadą, kad būtina sukurti ir išlaikyti prekių atsargas, kurios gali patenkintibuferinių atsargų vaidmuo, teigiamai veikiantis kainų defliaciją.

Kitoje knygoje „Pasaulio prekės ir pasaulio valiuta“, kurią Benjaminas Grahamas paskelbė 1944 m., jis pasiūlė į tarptautinę apyvartą įvesti vadinamąjį „prekių standartą“. Tai, jo nuomone, suteiktų postūmį naujai makroekonominei politikai aukso standarto atsisakymo sąlygomis.

1949 m. buvo išleista nauja Benjamino Grahamo knyga „Pažangus investuotojas“. Šis darbas, pripažintų finansų srities ekspertų nuomone, yra geriausia knyga apie investavimą. Jame Benjaminas atliko akcijų rinkų būklės, jų pakilimų ir nuosmukių analizę. Be to, knygoje pateikiami pamokantys praktikos pavyzdžiai. „Protingas investuotojas“Benjaminas Grahamas aiškiai paaiškino, kaip būti prieš rinką, naudojant racionalius metodus.

Paskutinis Grahamo darbas „Volstryto seniūno prisiminimai“buvo paskelbtas po jo mirties.

Smunka metai

1956 m. išėjęs į pensiją Benjaminas likusį gyvenimą paskyrė savo garsiems pomėgiams, būtent moterims ir kelionėms. Jo amžininkai teigia, kad jis buvo ne tik protingas žmogus, turintis nuostabų humoro jausmą, bet ir nenuilstantis biurokratizmas. Tačiau jis nepripažino moterų lygybės. Jo meilės reikalai sukėlė rimtų konfliktų jo šeimoje.

Intelektualus investuotojas Benjaminas Grahamas buvo labai turtingas žmogus, bet netroško prabangos. Jis pasirinko gana kuklų gyvenimo būdą. Bet jis taip pat buvo labai efektyvus. Jis buvo švenčiamas kaip gimęsmokytojas, kuris visada pasiruošęs dalytis žiniomis ir patirtimi su tais, kurie norėtų jas gauti.

Benjaminas Greimas mirė 1976 m. rugsėjo 21 d., sulaukęs 82 metų. Jis buvo palaidotas žydų kapinėse netoli Niujorko, šalia jo vyriausiojo sūnaus Izaoko Niutono palaidojimo.